국고채 10*30 커브와 입찰 스케줄

시장에 가장 많은양의 듀레이션이 공급되는 국고채 30년 입찰. 

30년물 입찰은 매월 첫 째 주 월요일에 주로 진행되고 이로인해 채권시장은 일정한 사이클 및 패턴을 형성

30년 입찰 스케줄과 주요 커브 패턴을 간략하게 알아보자 

 

1. 입찰일 이후 20일간의 10*30 커브 움직임의 평균

- 데이터 기간 2019년 1월 30년 입찰부터 최근 입찰까지.

- 입찰일부터 플랫되는 경향이 강하고, 입찰 이후 10영업일은 지나야 스티프너 가능성이 높아진다. 

 

2. 30년 입찰 전 후 5영업일간 주요 커브 움직임

- 입찰 전 가장 기대값이 높은 커브는 5*30 스티프너 

- 입찰 후 가장 기대값이 높은 커브는 3*30 플래트너, 확률이 높은건 3*10*30 플라이