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Hull책_Review CH.5

레오파드91 2018. 3. 14. 00:31

이자율 내용은  Tuckman책이 좀더 잘 다루고 있으므로 5장으로 넘어갑니다. 

역시 각 키워드에 대해 설명할 수 있어야 하고 안떠오르면 다시 공부해야 합니다. 


Chapter.5 Forwards and Futures Price.

-공매도

-차익거래

-차익거래를 통한 선도가격

-예정소득 자산의 선도가격

-예정수익률 자산의 선도가격

-수익을 제공하는데 왜 이론가에서 수익만큼을 빼는지 설명

-선도계약의 평가(P&L)

-선도가격과 선물가격의 차이: 일일정산 영향 그러나 이론적으로 무시할 만큼 미미

-주가지수선물

-지수선물차익거래

-FX Forward

-이자율패리티 관계식

-이자율패리티 관계식이 나오는 논리 설명

-외국통화를 예정수익률 자산으로 이해하기 

-상품선물의 보관비용과 가격

-상품선물의 보유편익과 가격

-결국 보유비용(cost of carry)이라는 것으로 정리

*cost of carry: 가격에 자산으로부터 얻는 소득은 빼고, 자산 구입을 위한 비용은 더함

-백워데이션과 콘탱고 



다음 Chapter.6 는 금리선물을 다루는 장인데

금리선물의 경우 복잡한 시장관행(Market convention)으로 아주 공부하기 짜증나는 장..

그래서 항상 대충 넘어갔는데 이번에 복습하면서 정확하게 봐야겠습니다.